성장주와 가치주 특징과 차이

오늘은 성장주와 가치주의 특징과 차이에 대해 알아보려고 합니다. 주식투자를 하다보면 투자종목을 고를때나 전반적인 투자에 있어서 중요한 결정을 해야할 때가 많습니다. 오늘 볼 성장주와 가치주도 하나의 중요한 결정이죠.

성장주와 가치주 투자는 중요한 주식투자 전략이다

물론 두 가지 부류의 주식을 모두 투자하시는 분들도 계시지만 대부분은 투자를 하다보면 본인에게 맞는 투자 방향을 설정하게 되고 한 부류의 투자에 좀 더 집중하고 기울어지게 됩니다. 그럼 성장주와 가치주의 특징, 차이를 비교해보면서 어떤 투자 방법이 본인의 투자신념에 더 맞는지 알아보겠습니다.

 

 

'성장주 투자'

먼저 성장주에 대해 알아보겠습니다. 성장주의 개념과 함께 성장주 투자 방법에 대해 간단히 알아보도록 하겠습니다.

1. 성장주의 개념

• 성장주란? 성장주 투자란?

성장주는 성장성이 높은 업종의 기업들을 의미합니다. 성장성이 높은 업종에 속해있을 뿐만 아니라 실적도 꾸준히 높은 성장률로 상승하고 있는 기업이어야 성장주로 분류가 되죠.

성장주들은 대개 주가가 현재 이익 대비 높은 평가를 받고 있지만 그럼에도 워낙에 높은 성장성 탓에 단기간 내에 금방 주가를 넘어서는 이익을 만들어내는 종목들이죠. 그렇기 때문에 다소 비싸보이더라도 성장성을 제대로 주가에 반영하지 못한 종목들을 매수하여 높은 성장성으로 인해 추가적으로 주가가 오르면 매도를 하는 것이죠.

 

 

2. 성장주 투자법

성장주 투자법은 업종과 미래가치에 대한 판단 능력이 중요합니다. 성장성이 높은 업종에서 실제 앞으로의 성장성이 주가에 덜 반영된 종목을 찾아 매수해야하는 것이죠. 그리고 매도는 성장성이 낮아질 것으로 예상되거나 주가가 미래가치를 과도하게 반영하는 시점에 하시면 됩니다.
(참조 : 성장주 투자방법 상세?)

'가치주 투자'

이제 가치주에 대해 알아보겠습니다. 가치주의 개념과 함께 투자방법을 차례대로 보겠습니다.

1. 가치주의 개념

• 가치주란? 가치투자란?

가치주는 벤자민 그레이엄이란 유명한 투자자(워렌버핏의 스승으로도 알려진)가 만든 개념으로 시장에서 가치 대비 싸게 저평가되어 있는 종목을 의미 합니다. 그리고 가치주에 대한 투자를 가치투자라고 하죠.

기업의 주식은 실제 가치를 반영한 가격에 거래가 되어야 하지만 주식시장은 생각처럼 완벽한 시장이 아니기 때문에 가치와 주가 사이에 괴리율이 생겨납니다. 저평가 된 가치주는 이 괴리율이 커서 싸게 거래되는 종목들인 것이죠.

이런 가치주들은 특정한 시점에 다양한 계기나 수급 등에 의해 시장에서 재평가를 받게 되고, 제 가치를 찾아 주가가 움직이게 되면 괴리율이 줄어들고 수익을 얻을 수 있습니다. 이것이 바로 가치투자의 기본적인 전략입니다.

가치투자의 대가인 워렌버핏

 

 

 

 

• 기업의 가치?

기업의 가치가 어떤 것을 의미하는지 보겠습니다. 가치주에서 보는 기업의 가치는 크게 두 가지로 분류가 됩니다.

자산의 가치와 이익의 가치죠. 첫째로 기업이 보유하고 있는 부동산, 설비 등의 자산 가치를 모두 더해서 해당 기업의 가치를 판단할 수 있죠. 또 다른 이익의 가치는 해당 기업이 매년 벌어들이는 돈이 얼마나 되는지를 통해서 가치를 판단하는 것입니다. 돈을 많이 버는 기업은 금새 많은 돈을 보유할 수 있죠.

쉽게 말해서 주가 지표 중 PBR과 PER로 가치를 판단할 수 있습니다.
(참조 : PBR이란? PER이란?)

2. 가치주 투자법

가치주 투자법에 대해 간단하게 알아보겠습니다. 가치주는 위에서도 본 것처럼 PER과 PBR이 낮은 저평가 주식을 찾아서 매수하고 제 가치만큼 주가가 상승했을 때, 매도를 하는 것이죠.
(참조 : 가치투자 방법 상세?)

 

'성장주 vs. 가치주 차이'

성장주와 가치주의 차이에 대해서 비교를 통해 알아보겠습니다. 편의상 앞쪽의 내용을 성장주, 뒤쪽의 내용을 가치주 내용으로 배치하였습니다.

1. 고PER vs. 저PER

성장주는 이미 미래의 성장성을 어느정도 반영하고 있기 때문에 PER이 높고, 가치주는 실제 가치 대비 주가가 저평가 되어 있기 때문에 저PER입니다.

2. 고PBR vs. 저PBR

성장주는 일반적으로 자산 가치 대비 주가가 높게 평가를 받습니다. 상승하는 미래의 가치를 어느정도 선반영하다보니 PBR 수치가 평균적으로 높은 편이죠. 반대로 가치주는 자산가치에 비해 낮은 편으로 심한 경우에는 PBR이 1 이하로 자산가치 이하의 주가로 평가받기도 합니다.

3. 실적 상승 vs. 실적 유지

성장주는 실적이 꾸준히 상승하는 흐름을 보여줍니다. 말 그대로 성장하는 기업이기 때문에 매년 높은 성장률로 실적이 상승하죠. 가치주는 대개 실적인 안정적으로 유지되는 경우가 많습니다. 간혹 일시적인 이벤트로 들쭉날쭉하기도 하지만 대개 큰 변동을 보이지 않는 편입니다.

4. 성장 업종 vs. 전통 업종

성장주는 대부분이 성장하는 업종에 속해있습니다. 물론 개별 기업의 뛰어난 기술력이나 경쟁력으로 성장성이 높아서 업종과 무관하게 성장하기도 하지만 대개는 성장하는 업종에서 함께 성장하는 기업들이 많죠. 반대로 가치주는 전통적인 업종이 많습니다. 전통 제조업이나 금융 등의 업종에 속해서 어느정도 업황이 안정화되어 있는 경우가 많죠.



지금까지 성장주와 가치주 특징과 차이를 정리해보았습니다. 자신에게 잘 맞고 좋은 수익을 거둘 수 있는 투자에 대해 고민해보시고 선택하셔서 좋은 수익을 거두시기 바랍니다. 이상으로 포스팅을 마치겠습니다. 감사합니다.