주식투자 기본적 분석 vs 기술적 분석

오늘은 주식투자 기본적 분석 방법과 기술적 분석 방법에 대해 알아보려고 합니다. 주식투자를 하시는 분들이 종목을 분석하고 매수를 판단하는데 가장 고민이 되는 기본적 분석과 기술적 분석에 대해 알아보려고 합니다.

주식투자의 방법은 2가지로 구분됩니다

워낙에 종목에 대한 기본적 분석과 기술적 분석이 방대한 내용으로 분석을 하기 때문에 오늘 모든 것을 이야기 할 수는 없지만 큰 틀에서의 기본적 분석과 기술적 분석의 특징과 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

'기본적 분석 VS. 기술적 분석'

가장 먼저 기본적 분석과 기술적 분석의 간단한 개념을 알아보도록 하겠습니다. 대개 주식투자를 하는 분들은 이 두 가지 방법 중에서 하나의 방식을 통해서 종목 분석을 하거나 두 가지 모두를 이용해서 분석을 합니다. 다만 어느쪽이든 본인이 더 중점을 두는 분석방법이 존재하죠.

그리고 기본적 분석만 쓰는 투자자와 기술적 분석만을 이용하는 투자자는 서로의 투자방법을 깎아내리기도 합니다. 그럼 각각에 대해 하나씩 알아보겠습니다.

1. 기본적 분석

먼저 기본적 분석은 기업이 가지고 있는 실적이나 기술, 성장성 등의 요소를 기준으로 기업의 가치를 판단하는 방법입니다. 이렇게 판단하기 위해서는 기업의 재무제표를 볼 줄 아는 눈이 필요하죠.

재무제표에서 나타나는 정량적인 요소들뿐만 아니라 경영자, 기술, 제품, 생산능력 등에 대한 부분까지도 기본적 분석의 영역에 들어갑니다. 기업의 근본적인 경쟁력을 보여주는 부분은 모두 기본적 분석의 영역으로 볼 수 있죠.

 

 

 

2. 기술적 분석

다음으로 기술적 분석입니다. 기술적 분석은 실제 기업의 가치보다는 해당 종목의 주가차트를 통해서 나타나는 부분을 분석하는 것입니다. 기술적 분석에는 단순히 주가 뿐만 아니라 거래량, 거래원, 이동평균선 등 차트와 거래에 관련된 모든 것들을 분석하는 것입니다.

차트는 거래가 이루어지는 동안의 모든 과정을 담고있기 때문에 해당 종목의 수요와 공급을 기반으로 한 정보들을 파악할 수 있습니다. 워낙에 기술적 분석도 그 정도가 깊어지다보니 차트의 패턴마다 의미를 부여하기도 합니다.

다만 기술적 분석 역시 너무나 많은 정보들을 고려해야하고 예상치 못한 변수들에 의해서 주가 흐름이 나타나기도 하기 때문에 완벽한 분석은 쉽지 않죠.

기본적 분석과 기술적 분석 모두 알 필요가 있다

'기본적 분석 방법'

그럼 기본적 분석 방법에 대해서 간단히 알아보겠습니다. 기본적 분석에 많이 쓰이는 지표들이 몇 가지 존재하는데 가장 많이 쓰이는 내용은 PER과 PBR이 아닐까 싶습니다.

1. PER

PER(Price-Earning Ratio)은 '주가수익비율' 이라고도 불리며 기업의 주가를 순이익으로 나눈 값입니다. 간단히 말해서 기업의 주가가 연간 순이익 대비 몇 배의 가치로 거래가 되고 있는지를 표현해줍니다.

예를 들어 PER이 10인 기업이라면 순이익의 10배가 그 기업의 시가총액이고 10년간 이익을 모으면 해당기업을 살 수 있는 것이죠. 수식으로는 간단히 아래와 같이 표현됩니다.

• PER = 주가 / 주당순이익(EPS) = 시가총액 / 순이익

(참조 : PER 상세 내용 알아보기)

 

 

2. PBR

다음으로 볼 개념은 PBR입니다. PBR(Price to Book-value Ratio)은 '주가순자산비율' 이라고도 불리며 주가를 주당순자산가치로 나눈 값입니다. 간단히 말하면 기업의 주가가 기업의 순자산 가치 대비 몇 배로 거래되고 있는지를 보여주는 지표죠.

예를 들어 PBR이 1인 기업이라면 기업의 순자산 가치가 기업의 시가총액과 동일한 것이고, 이는 기업이 보유중인 모든 자산을 팔면 해당 기업을 살 수 있다는 말이죠. 수식으로는 아래와 같이 표현됩니다.

• PBR = 주가 / 주당순자산가치(BPS)
= 시가총액 / 순자산

(참조 : PBR 상세 내용 알아보기)

기본적 분석의 핵심요소들

'기술적 분석 방법'

다음으로 기술적 분석 방법에 대해 알아보겠습니다. 기술적 분석도 차트와 수급 등 다양한 정보를 바탕으로 분석을 하는데 그 중에서 가장 대표적인 이동평균선과 거래량에 대해 알아보겠습니다.

1. 이동평균선

먼저 이동평균선을 알아보겠습니다. 이동평균선은 차트에서 주가의 평균값을 이어서 선으로 만든 것입니다. 이동평균선은 평균을 내는 주가의 수에 따라서 10일선, 20일선, 40일선 등으로 표현이 됩니다.

예를 들어 일봉차트 10개의 평균값을 이어서 차트를 만든 것이 10일 이동평균선인 것이죠. 이동평균선은 많은 기술적 분석 투자자들이 참고하는 지표이기 때문에 그 흐름이 실제 주가의 흐름에 꽤 영향을 줍니다. 많은 사람들이 거래에 참고하는 지표는 실제로 주가의 흐름을 만들어내죠.
(참조 : 이동평균선 상세 내용 알아보기)

주식차트는 많은 정보를 담고 있다

 

2. 거래량

다음으로 볼 내용은 거래량입니다. 거래량은 해당 종목이 정해진 기간동안 거래된 양을 표현한 차트입니다. 일봉차트에서는 하루동안의 거래량을 주봉차트는 1주일 동안의 거래량을 차트로 만든 것이죠.

거래량은 생각보다 기술적 분석에서 중요한 지표로 거래량이 크다는 것은 시장에서 수요와 공급이 컸다는 것을 의미하기 때문에 주가차트와 함께 반드시 같이 봐야하는 요소죠. 간혹 기술적 분석 투자자들 중에서 거래량만을 보고 거래를 하시는 분들도 있습니다.
(참조 : 주식 거래량 보는 법 알아보기)

 

 

지금까지 주식투자 시에, 종목을 분석하는 기본적 분석과 기술적 분석에 대한 내용을 알아보았습니다. 본인에게 맞는 주식 거래 스타일을 찾으시길 바라며 이상으로 포스팅을 마치겠습니다. 감사합니다.