주식 증거금이란?

오늘은 주식 증거금에 대해서 알아보겠습니다. 주식 투자를 하다보면 증거금이라는 표현을 심심치 않게 접하게 되죠. 청약이나 매매 등에서 자주 등장하는 용어로 특히 이 증거금의 부족으로 인해 원하는 매수가 막히거나 청약이 막히게 되신 분들이라면 더더욱 그 개념이 궁금하실겁니다.

주식 증거금에 대해 알아보자

증거금은 주식 거래에서 뿐만 아니라 파생상품에서도 쓰이는 표현이며 몇 가지로 크게 분류하여 알아보도록 하겠습니다.


■ 목차

1. 증거금 개념
2. 증거금 목적
3. 증거금 기준
- 주식
- 파생상품

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'증거금 개념'

증거금의 개념에 대해 먼저 간단히 알아보겠습니다. 증거금이란 주식이나 파생상품의 거래에서 결제를 이행하기 위한 보증금입니다. 즉, 실제 거래에 필요한 금액 전부가 아닌 일부의 금액만을 증거금으로 내면서 거래를 하는 것이죠.

일반적으로 증거금의 개념은 금융상품 거래에서 활발하게 쓰이며 주식과 파생상품에서 많이 쓰입니다. 실제로 적용되는 증거금의 운영 기준은 증권사마다 그리고 상품 종류마다 다릅니다.

주식은 증거금이 보통 40% 수준으로 요구되며, 파생상품은 5~15% 내외의 수준으로 훨씬 적은 금액으로 매매가 가능한 구조죠. 물론 증거금 비율을 높여서 거래하는 것도 가능하며 100%로 설정해서 보유한 자금만큼만 거래를 할 수 있습니다.

100%가 아닌 증거금 비율로 주식을 거래하는 것을 신용거래라고 표현하며, 이 경우에는 당연히 부족한 금액만큼을 대출하는 것과 같은 효과이기 때문에 이자의 지급도 필요합니다.

아래는 공모주 청약 시에 필요한 증거금의 개념 포스팅으로 계산방법까지 상세하게 설명되어 있으니 참조 바랍니다.
(참조 : 공모주 청약 증거금? 계산방법?)

'증거금 목적'

증거금을 운영하는 목적에 대해 간단히 보겠습니다. 증거금은 두 가지의 목적으로 운영이 되죠. 첫번째 목적은 증권사의 리스크 축소입니다. 가격 변동성이 큰 거래에 있어 증거금을 타이트하게 운영함으로써 손실이 생길 수 있는 가능성을 줄일 수 있습니다.

다음으로는 거래 활성화를 통한 이익 극대화입니다. 증거금 비율을 100%가 아닌 더 낮은 수준으로 설정하면서 보유한 자금보다 더 많은 거래를 할 수 있게 해주면서, 시장의 거래량이 증가하는 효과가 생기죠. 이는 거래 수익의 증가로 이어집니다.

증거금은 레버리지를 활용하는 것이다

 

'증거금 기준'

증거금의 기준을 알아보겠습니다. 먼저 주식 거래시에 필요한 증거금은 종목에 따라서 약간씩 상이한 기준으로 운영이 됩니다. 증권사마다 나름대로 등급을 갖고 운영하고 있죠. 주식 종목들의 변동성이나 안전성 등을 종합적으로 고려하여 등급을 매기며 A, B, C, D 네 등급으로 구분하죠.

그리고 각 등급마다 다른 비율로 증거금의 기준이 설정됩니다. 물론 변동성이 크고 불안정한 종목들이 더 큰 증거금을 요구하고 반대의 종목들은 낮은 증거금을 요구합니다.

다음으로 파생상품 증거금을 알아보겠습니다. 파생상품에서는 증거금의 종류가 총 3가지가 있습니다. 개시증거금(위탁증거금), 유지증거금, 추가증거금 세가지죠.

각각에 대해 알아보면, 개시증거금은 위탁증거금이라고도 불리우며, 실제로 거래를 개시할 때 필요한 증거금입니다. 이 정도의 금액도 없다면 파생상품 거래를 할 수 없게 하기 위한 진입장벽의 역할을 수행하죠.

다음으로 유지증거금입니다. 유지증거금은 파생상품의 거래를 통해서 보유한 포지션의 유지를 위한 증거금입니다. 이 정도의 금액은 보유하고 있어야 지속적으로 포지션을 유지할 수 있죠. 이 금액은 선물/옵션 마감일에 현물로 인도해줘야 하기 때문에 이를 보장할 수 있는 필요 금액입니다.

마지막 추가증거금은 보유 계좌의 평가금액이 유지증거금 이하로 내려갔을 때 증권사에서 추가적으로 납입을 요청하는 금액입니다. 이 증거금을 다음날 정오까지 납입해야만 포지션 유지가 가능하며 미납입 시에는 강제로 포지션이 청산되는 것이죠.



지금까지 주식 증거금에 대해 정리해보았습니다. 아래는 증거금을 이용해서 주식을 거래하는 신용거래에 대한 내용입니다. 좀 더 자세한 정보를 위해 참고하시기 바랍니다.
(참조 : 신용거래란? 미수거래, 반대매매)